Für die Aktienmärkte ging es in der zurückliegenden Woche durchweg aufwärts. Die Tiefs von Ende Januar / Anfang Februar scheinen nun hinter uns zu liegen. Die Konsolidierung könnte abgeschlossen sein. Eine Fortsetzung des Aufwärtstrends ist durchaus wahrscheinlich.
Ein erster Blick geht auf den DAX.
Der vormalige Widerstand bei 24770 wurde am 9.2. erfolgreich nach oben durchbrochen und in der Folge mehrmals erfolgreich als Unterstützung getestet. Noch am Montag und Dienstag der vergangenen Woche wurde diese Marke 2x getestet und beide Male hat sie erfolgreich gehalten. Für die weitere Bewegung des DAX ist dies nunmehr eine sehr markante Unterstützung.
In den kommenden Wochen werden wir wahrscheinlich neue Allzeithochs sehen, d.h. die 25500 werden wir vermutlich hinter uns lassen und Kurs auf die 30.000 nehmen.
Chart: DAX, 1 Kerze = 1 Tag, blau=GD100, rot=GD200, Widerstände, Unterstützungen und verschiedene Trendgeraden
Der nächste Blick geht auf den TecDAX.
Der mittelfristige Abwärtstrend wurde am 5.1. nach oben durchbrochen. Die vormalige Trend-Begrenzung (braune Linie) wurde in der Folge noch mehrmals getestet und hat sich jedes Mal als Unterstützung erwiesen. Im Lauf der vorigen Woche sind wir nun ganz leicht oberhalb des GD200 angekommen. Von einem signifikanten Durchbruch kann man natürlich nicht sprechen. Aber die Zeichen stehen auch hier auf Aufbruch. Wenn es gelingt, die 3760 nachhaltig zu überschreiten, wird auch dem Letzten klar, dass der Aufwärtstrend in die Fortsetzung geht. Eine gewagte technische Analyse würde sogar von einer inversen Schulter-Kopf-Schulter-Formation sprechen: ein wirklich starkes bullisches Signal. (inverse Schultern am 16.9.2025 und 4.2.2026, inverser Kopf am 21.11.2025)
Chart: TecDAX, 1 Kerze = 1 Tag, blau=GD100, rot=GD200, Trendgerade
Mit meinem Wikifolio „Fond-Werte Trend Trading“ bin ich mittlerweile zu ca. 20% in den kanadischen Index TSX (Toronto Stock Index) investiert. Zum einen zeigt sich rein technisch ein wirklich schöner, stabiler Aufwärtstrend in einem relativ breit gestreuten Index. Zum anderen ist das Verhältnis des CA-Dollar zum Euro im Moment halbwegs stabil, mit Tendenz zur Euro-Abwertung, was ein zusätzliches Aufwärtsmomentum mit sich bringt.
Chart: S&P/TSX, 1 Kerze = 1 Tag, blau=GD100, rot=GD200
Der S&P/TSX besteht aktuell aus 217 Titeln mit einer Gesamt-Markt-Kapitalisierung von ca. 5350 Mrd CA$ (3300 Mrd Euro). Die Top-10 nach Marktkapitalisierung sind folgende Titel:
1. Royal Bank of Canada (330 Mrd CA$)
2. Toronto-Dominion Bank (222 Mrd CA$)
3. Shopify Inc. (165 Mrd US$)
4. Agnico Eagle Mines Limited (114 Mrd US$)
5. Enbridge Inc. (Energy Infrastructure) ((154 Mrd CA$)
6. Brookfield Corporation (141 Mrd CA$)
7. Bank of Montreal (141 Mrd CA$)
8. Bank of Nova Scotia (131 Mrd CA$)
9. Canadian Imperial Bank Of Commerce (126 Mrd CA$)
10. Canadian Natural Resources Limited Oil & Gas) (121 Mrd CA$)
Anders als z.B. beim Nasdaq100 umfassen die Top10 nur etwa 33% der gesamten Kapitalisierung des Marktes, d.h. der Index ist erheblich breiter gestreut. Auffällig ist, dass unter den Top10 insgesamt gleich 5 Banken vertreten sind.
Abschließend schauen wir noch zu den Kryptos, wo es weiterhin ziemlich düster aussieht. Der Bitcoin hat sich nun erstmal im Bereich knapp unter 70000 US$ stabilisiert. Rein chart-technisch könnte nun aber gut ein weiterer Rutsch nach unten bevorstehen. Im Chart habe ich 3x dasselbe Viereck eingezeichnet, um die potentiell nächste Stufe zu illustrieren. Demzufolge halte ich es durchaus für wahrscheinlich im Zeitraum März / April 2026 den Bitcoin bis auf 47000 fallen zu sehen.
Wenn es so weit kommt, dürfte viele Bitcoin-Fans die Panik ergreifen mit unabsehbaren Folgen. Das gilt es zu beobachten und entsprechend zu reagieren, denn es dürfte erhebliche Auswirkungen auf den Aktienmarkt haben.
Chart: Bitcoin in US$, 1 Kerze = 1 Tag
Mit meinem Wikifolio „Fond-Werte Trend Trading“ bin ich weiterhin in Nasdaq, DAX, TecDAX und nunmehr in den kanadischen TSX investiert und bleibe optimistisch für die kommenden Wochen. Das Investment in Rohöl habe ich mit kleinem Gewinn beendet. Die kommenden Wochen und die Ungewissheit in Sachen Iran sind mir zu groß und das Investment nunmehr zu spekulativ.
Die Marktbreite passt weiterhin – d.h. der Anstieg wird von einer großen Mehrheit der Aktien getragen und das zeigt, dass die Stimmung für die Aktienmärkte trotz aller Schwankungen darum herum weiterhin recht positiv ist. Auch die Zinskurve zeigt weiterhin nach unten und die volkswirtschaftlichen Indikatoren sehen gesund aus.